慕容廆推辞不受。
建兴年间，晋愍帝司马邺遣使者任慕容廆为镇军将军、昌黎、辽东二国公。
等到司马睿自称晋王，为了拉拢慕容廆授慕容廆假节、散骑常侍、都督辽左杂夷流人诸军事、龙骧将军、大单于、昌黎公。
随后慕容廆与刘琨、段匹磾等人一同力劝司马睿登基。
司马睿登基后，投桃报李，授其平北将军、大单于。
由于前来辽东躲避战乱的流民实在太多了，长久沐浴王化的慕容廆心中产生了雄心，逐渐展现出虚心纳贤的态度。
由于慕容廆强调政令通达、法纪严明，恰逢白国与后赵、段部在冀州交战，中原也不太平，让更多流亡的士族庶人，携带家小前来归附。
为了更好的管理他们，慕容廆学习晋廷，设置侨郡、侨县来统管流民。
冀州人归冀阳郡，豫州人为成周郡，青州人为营丘郡，并州人为唐国郡。
同时招纳了许多流民中的人才，进入他的幕府，又设置儒学，教化辽东诸部百姓，无论汉胡，以东庠祭酒为统管教化的官员。
甚至让世子慕容皝带领贵族子弟拜师受业，自己在审理政事的闲暇，还会亲临学堂听课。
种种举动，让辽东各地朗读诗颂之声随处可闻，原本苦寒、疲弊、以蛮荒著称的辽东地区，礼让之风渐渐兴起。
但慕容廆的种种举动，让晋廷任命的平州刺史、东夷校尉崔毖起了嫉妒之心，他自认为是南方的名望之士，有心怀柔聚集流亡之人，但没有人前往归附。
而慕容廆不过一胡人，茹毛饮血之辈，怎么会让人才趋之若鹜，认为慕容廆此举是包藏祸心、有反叛朝廷的野心。
于是他，暗中勾结高句丽及宇文鲜卑、段部鲜卑等，商议消灭慕容廆，并瓜分慕容廆的土地。
很快，代国、后赵派出的段末波、宇文部三方势力联合讨伐慕容廆。
慕容廆运用计策，挑拨宇文部与其余两部的关系，使得慕容廆进攻宇文部的时候，其余两部作岸上观，宇文部主将宇文悉独官只身逃命。
见宇文部惨败，段部、拓跋部也不再愿意作战，向慕容廆请和。
慕容廆同意了三部的请和。
崔毖得知三部失败，连夜与数十名骑兵丢弃家室逃往高句丽，辽东彻底落入慕容廆之手。
但没多久，逃入高句丽的崔毖，挑唆高句丽国内的亲晋势力，进攻慕容廆。
可最终也以失败告终。
不仅如此，由于此战使得高句丽国内的亲晋力量大损，其余力量开始倒算亲晋派系，崔毖死于高句丽国内的政变。
第二年，司马睿又遣使者任慕容廆为监平州诸军事、安北将军、平州刺史，加二千户食邑。
不久加任使持节、都督幽、平二州束夷诸军事、车骑将军、平州牧，进封辽东郡公，食邑一万户，常侍、单于等一并如故。
慕容廆手持皇帝所赐世代享有特权的丹书铁券，受命统辖海东一带，设置百官，设平州守宰，立辽东公国。
慕容廆能够从一国质子，成为雄霸辽东一隅的雄主，固然离不开他的雄才伟略，但与环境也逃不了关系。
如今慕容廆一死，原本被其压制的国内的汉胡矛盾一下子开始爆发。
由于慕容廆常年重视汉学，亲近来投的汉人贤士，使得原本的慕容宗室不满。
如今他的嗣子慕容皝，因为受其父影响，同时师从儒学，继位后与慕容廆的政策大同小异，这让期盼有所变换的慕容氏旧贵族有所失望。
在这些旧贵族眼里，辽东是自己鲜卑人打下来的，汉人来此，就是一群乞活的乞儿，居然还骑在了自己这些主人头上，这是他们不能容忍的。
于是辽东国内，亲汉派与慕容派开始了激烈的争斗。
先是多位汉人官员（慕容廆时期的谋臣）被慕容贵族在大街上，众目癸癸之下，鞭挞致死。
这几位慕容氏年轻贵族声称，自己是为了报仇，当初他们凭借慕容廆的保护，陷害自己父亲，致使自己父亲失去了大部分草场、部民、牛羊。
如今慕容廆逝去，自己就是要为父报仇。
事情捅到了慕容皝那里，两派人都在看，慕容皝会怎么处理。
七月
慕容皝针对慕容贵族当街杀害幕府重臣的案件，亲自作出指示，他剥夺了这几个贵族的爵位，罚没原本属于他们的草场和部民，将其收押。
不过为了防止这种行为再次发生，他仿效前赵、后赵，置单于台，自领大单于，提出汉胡分治，以草原的规则，治理胡人，以汉制，治理郡县。
慕容皝的处理，让慕容贵族十分满意，但是让汉人却有些心寒，慕容皝毕竟还是慕容氏的族人啊。
其一，那几个慕容贵族都是年轻人，身上本就没有爵位，也就是他们还没有继承父亲的草场，罚没从何而来？
其二，原本依照慕容廆的制度，几个年轻慕容贵族进入监狱，应该按照汉制来处理，杀人者抵罪，绝对逃脱不了身死的结果。
可慕容皝直接实行汉胡分治，让这几个人交给单于台处理，显而易见，在慕容贵族们的操作下，他们不会遭受任何实质性的惩罚，甚至还会得到好处。
也就是说，这几个先帝时期的幕府重臣，就这样死的如此草率，没有丝毫波澜。