近期，市场对有色板块的预期已经超越了简单的供需关系，转向对未来走势的深度揣摩。尤其引人注目的是，作为有色板块的重要组成部分——稀土价格指数在历经连续7个交易日的上涨后，成为投资者热议的焦点。重稀土氧化铽和轻稀土氧化镨钕分别实现了5%和3%以上的显着涨幅。这一现象无疑引发了市场对稀土行业未来走势的种种猜测和分析。
首先，我们必须认识到，导致稀土价格上涨的原因是多元且复杂的。一方面，随着全球经济复苏和产业升级，包括新能源汽车、高效节能电机在内的下游应用需求激增，导致对稀土元素特别是钕、铽等关键材料的需求量大幅上升。这种需求的增长直接导致了短期内供应紧张的局面。
与此同时，不可忽视的是海外矿供应面临的瓶颈问题。过去两年中，高价环境使得海外矿开采成本上升，进而影响了供应量。而国内方面，受环保政策和产业升级的影响，稀土生产配额增长放缓，供给端压力加大。加之缅甸当前局势的不稳定性可能对当地稀土矿开采构成影响，进一步加剧了市场对供应紧缩的担忧。
此外，有色期货市场的走牛态势为稀土价格提供了坚实的支撑。铜作为重要的有色金属，其价格走势往往能够预示整个有色板块的动向。目前市场预期全球范围内铜的需求将在未来几年持续增长，尤其是在人工智能、数据中心以及新能源汽车等领域，这将为稀土及其他有色金属的价格提供强劲的动力。
从长远来看，稀土价格的持续上涨趋势并非无迹可循。国金证券指出，考虑到海外产能建设的缓慢以及国内产量控制的严格，预计2024年和2025年的稀土市场将呈现供大于求的局面。然而，由于缅甸矿产政策的不确定性以及其他潜在的政治风险，稀土价格有望逐步回升并保持相对稳定。